730政治局會議，下半年經(jīng)濟要穩(wěn)增長，貨幣平穩(wěn)+財政發(fā)力的組合，強調(diào)投資端，強調(diào)“推動今年底明年初形成實物工作量”、“開展補鏈強鏈專項行動”、“引導企業(yè)加大技術改造投資”，強調(diào)保供穩(wěn)價，減輕制造業(yè)上游成本壓力。整個730政治局會議重點是高端制造，也給高端制造被賦予了既定的戰(zhàn)略意義。

短期來看，就是上面說的經(jīng)濟穩(wěn)增長的需要，經(jīng)濟三駕馬車中出口已經(jīng)接近極限，再往上的空間不大了；消費依然疲軟，并且目前國內(nèi)疫情再起，消費不確定性比較大；這樣的話只剩投資，投資又分基建、地產(chǎn)、制造業(yè)。

首先從抓手看，由于政府對地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)加碼，專項債發(fā)行不及預期，今年以來制造業(yè)投資增速一直領先地產(chǎn)和基建。6月制造業(yè)投資單月增速達16.4%，高于地產(chǎn)投資的6.2%以及基建投資的-0.3%；另外6月制造業(yè)投資較5月增速13.5%增加了2.9個百分點。

其次從政策支持看，今年中國高端制造元年，是制造業(yè)重大政策的關鍵之年，政策端會持續(xù)發(fā)力。今年6月25日，央行2021年二季度例會，強調(diào)要引導金融機構增加制造業(yè)中長期貸款。

今年6月17日，發(fā)改委表示把先進制造、高新技術等領域作為重大外資項目支持的主要方向。今年7月20日，工信部表示，下半年加快制造業(yè)數(shù)字化轉型，擴大制造業(yè)有效投資。再次風雷以為，下半年專項債規(guī)模要到2.6萬億。下半年，在出口和房地產(chǎn)出資確認性都承壓的時候，適當發(fā)力高端制造，無疑有利于經(jīng)濟的增長，整體需求更大了。

長遠來看，強化高端制造一方面可以加速國產(chǎn)替代、補鏈強鏈，是受到中美摩擦這個最大外部因素持續(xù)驅動的；另一方面也是為了應對人口老齡化，國內(nèi)人口紅利正在向工程師紅利轉變，所以加速國內(nèi)制造業(yè)智能化轉型是必然趨勢。

政策上，去年12月18日，中央經(jīng)濟工作會議指出要擴大制造業(yè)設備更新和技術改造投資。730政治局會議再次強調(diào)要加快推進“十四五”規(guī)劃重大工程項目建設，引導企業(yè)加大技術改造投資。我們的重工業(yè)體系支完善，并在全球有著競爭力，不但能滿足國內(nèi)需求，還能承接全球訂單。

這個主線方向，還是會有吃有喝的！半年制造業(yè)投資支出大概率進一步加大，未來高端制造發(fā)展空間很大。